Comisión de gestión

La comisión de gestión o de asesoramiento es el precio que cobra un Gestor Automatizado o Robo Advisor por el servicio de asesoramiento automático. Aunque puede ser un importe fijo, normalmente se calcula como un porcentaje sobre el total de activos bajo gestión. La comisión se deduce de tu inversión total cada trimestre o al año, y se calcula con base diaria normalmente.

Este porcentaje es el precio principal en la que debemos fijarnos a la hora de comparar un servicio de asesoramiento automatizado, pero no el único. Además de esta comisión existen otras como la comisión de los fondos, la de alta y baja, de custodia, de transacción y de trading. Debemos sumarlas todas para obtener el precio real del servicio.

La comisión de gestión tiene un impacto muy relevante en la rentabilidad de nuestra inversión al largo plazo, por lo que se trata de uno de los aspectos que debemos tener más en cuenta a la hora de comparar.

Diferentes comisiones según el tipo de cliente y producto contratado

La comisión de gestión suele variar según la cantidad de dinero que invirtamos, una mayor inversión suele suponer un mejor precio. También pueden existir distintas comisiones de gestión según el tipo de servicio que contrates, la posibilidad de contactar a un asesor humano o de personalizar la inversión suele implicar una comisión mayor, por ejemplo.

No es la única comisión que pagarás

Además de la comisión de gestión, existen otras comisiones que debemos tener en cuenta y que sumadas forman el precio total del servicio:

  • Comisión del fondo o ETF: La que cobran las gestoras de fondos o ETFs que componen la cartera tipo propuesta, y que suponen un porcentaje del valor de ese fondo o ETF. Normalmente hay dos tramos o tipos de comisión de fondo: el tramo particular y el tramo institucional. Si nuestro Gestor Automatizado gestiona un volumen de inversión alto, puede acceder al tramo institucional es una comisión menor (con descuento digamos) cobrada a grandes clientes a partir de un mínimo de inversión establecido. El tramo particular se aplica a Gestores Automatizados que aún no gestionan un gran volumen en ese fondo (cuando la inversión en el fondo o ETF en menor de una cantidad establecida).
  • Comisión de alta y baja: Que se aplica en el momento del alta de la cuenta de inversión y a su cierre.
  • Comisión de transacción: Que se aplica cuando incrementamos o reducimos nuestra inversión en la cartera gestionada.
  • Comisión de trading: La que se aplica en los rebalanceos, o la compra venta de fondos, bonos o ETFs dentro de tu misma cartera. Normalmente el gestor suele realizar operaciones de trading periódicas para ajustar la cartera a tu riesgo u objetivos personales.

Cuánto cobran los Asesores Automatizados

En las siguientes tablas vemos la comisión de gestión, custodia y depositaría (sumadas) que cobran los principales Asesores Automatizados (Robo Advisors) de España, Europa y Estados Unidos. La comisión de los fondos variará dependiendo de la cartera, aunque la media suele estar sobre el 0,20% – 0,35%.

España

En España sólo existen tres Gestores Automatizados de tipo discrecional, que son Indexa Capital, Finizens e InbestMe:

Comisiones de gestión de robo advisors en España
Robo Advisor Comisión (desde) Comisión (hasta) Tramos
Indexa Capital 0.28% (+10M) 0.63% (-100K) 5
Finizens 0.75% 0.75% 1

Europa

Comisiones de gestión de robo advisors en Europa
Robo Advisor País Comisión (hasta) Comisión (desde) Tramos
Nutmeg UK 0.35% (-100K) 0.75% (+100K) 2
Moneyfarm UK 0% (-10K) 0.4% (+100K) 4
Wealthify UK 0.7(-100) 0.5% (+100K) 3
ETF Matic Varios 0.50% 0.50%1