Qué son los Activos bajo Gestión o AuM

Los Activos bajo Gestión (o Assets under Management, AUM en inglés) es el valor total de mercado de los activos que una compañía de inversión o institución financiera administra en nombre de los inversores. La definición y forma de cálculo de los activos bajo gestión puede variar según la empresa gestora.

Algunas instituciones financieras incluyen depósitos bancarios, fondos mutuos y efectivo en sus cálculos; otros lo limitan a los fondos bajo administración discrecional, donde el inversor asigna la responsabilidad a la empresa.

Los activos bajo gestión al detalle

Los activos bajo gestión indican la cantidad de dinero del inversor que una compañía de inversiones controla. Las inversiones se mantienen en un fondo mutuo o hedge fund y son administradas por una compañía de capital de riesgo, una compañía de corretaje o un administrador de cartera.

Los Activos bajo Gestión o AUM indican el tamaño del fondo y puede referirse a la cantidad total de activos administrados para todos los clientes o el total de activos administrados para un cliente específico. Incluye los fondos que el administrador puede utilizar para realizar transacciones (fondos en metálico). Por ejemplo, si un inversor tiene 50.000 euros en una cartera de inversión, el administrador del fondo puede comprar y vender acciones usando los fondos del inversionista sin obtener el permiso del inversor.

Los activos bajo gestión fluctúan de forma diaria, porque dependen del flujo de dinero de los inversores dentro y fuera de un determinado fondo y del rendimiento de los activos que componen el total de las carteras. También fluctúa en función de los cambios en las inversiones de la empresa o el valor de un fondo.

Cálculo de AUM

Los métodos de cálculo de los activos bajo gestión varían entre las empresas. Puede aumentar cuando el rendimiento de la inversión aumenta o cuando se adquieren nuevos clientes y nuevos activos. Puede disminuir cuando disminuye el desempeño de las inversiones y debido a los volúmenes de negocios de los clientes, cierres de fondos, retiros o reembolsos. Los activos bajo gestión incluyen capital del inversor y pueden incluir capital propiedad de los ejecutivos de las compañías de inversión.

¿Por qué AUM es importante?

Varias compañías de inversión cobran comisiones de gestión que son un porcentaje fijo de los activos bajo gestión y es importante para los inversores entender cómo se calcula el AUM. Las empresas de inversión utilizan los activos bajo gestión como una herramienta de marketing para atraer a los inversores. Ayuda a los inversores a obtener una indicación del tamaño de las operaciones de la empresa en relación con sus competidores. Sin embargo, es sólo un aspecto en la evaluación de una empresa y no ofrece detalles completos sobre el potencial de inversión de la empresa.

Cómo comparar AUM

Los inversores quieren saber cuánto dinero de otros inversores está fluyendo en una empresa. Por lo tanto, un inversor debe entender cómo comparar AUM. Una cantidad mayor de activos bajo administración no siempre es mejor. Los activos bajo administración proporcionan información sobre una empresa, pero cuando se compara con otros factores, como la capitalización de mercado, revela la verdadera visión de una compañía de inversión.