Ventajas y desventajas de los Robo Advisors

Frente a los asesores financieros “humanos”, los Robo Avisors muestran algunas ventajas y también algunos inconvenientes, tanto del lado del cliente así como de de servicio financiero.

Ventajas

  • Inversión mínima: Los Robo Advisor generan pocos costes de mantenimiento (son automáticos), y eso permite que un banco pueda asesorar a clientes que son capaces de invertir menos dinero (a partir de 1000 euros en muchos casos) y que, de otro modo, no sería rentable tener como clientes.
  • Comisiones: Gracias a a que las inversiones están muy enfocadas a ETFs, las comisiones de los Robo Advisors son menores (entre el 0,2 y 1% del capital invertido, ver “Tipos de comisiones) y eso mejora mucho la rentabilidad en el largo plazo.
  • Personalización: Aunque los Robo Advisors se basan en carteras modelo, el proceso de registro basado en preguntas sobre preferencias personales y el perfil de riesgo aportan la sensación al cliente de que las propuestas de inversión están muy personalizadas.
  • Sencillez: Tras los escándalos financieros de los últimos años, la regulación financiera (especialmente con MIFID2) se ha desarrollado mucho con el objetivo de proteger a los inversores. Esto ha añadido muchos procesos y requisitos que dificultan y alargan enormemente el trabajo del asesor y la experiencia del inversor. Los roboadvisors (especialmente los de gestión discrecional) proporcionan una experienca sencilla y agradable en el proceso de alta, la propuesta y el seguimiento de la inversión.
  • Transparencia: Un asesor tradicional tiene dos fuentes de ingresos en modo de comisiones (al inversor) y retrocesiones (una comisión) a los fondos gestionados. Este modelo de ingreso ha generado muchas suspicacias respecto a la independencia y transparencia del asesoramiento financiero, y está en el punto de mira de la nueva regulación. Uno de los ejes sobre los que están naciendo los Roboadvisor es el de la transparencia: su objetivo es que el cliente entienda muy bien qué está comprando, cuánto puede ganar (o perder) y cuánto gana el banco por su trabajo. No se trata de algo “inherente” al Roboadvisor, pero sí es cierto que es uno de los puntos diferenciales que utilizan para destacarse frente al asesoramiento tradicional.

Desventajas

  • Carteras simples: Al estar muy basados en ETFs, las carteras modelo de los Robo Advisors suelen ser relativamente sencillas, entre 6 y 12 líneas de inversión. Es posible que clientes más sofisticados o con mayor capacidad de inversión deseen invertir en algún tipo de activo que el Robo Advisor no incluya.
  • Gestión en tiempos de crisis: Aún está por ver cómo son capaces de gestionar el capital invertido en épocas donde los mercados caen fuertemente.
  • El toque personal: Puede haber inversores que no se sientan cómodos haciendo todas sus gestiones de forma digital, y que prefieran tratar con una persona. En estos casos puede ser mejor un servicio “híbrido”, que permita un contacto personal cuando el cliente así lo desee.

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